Stop-loss: hvor skal stoppet ligge, og hvorfor?

Kort svar: placér stoppet ved invalidation, altså det niveau, hvor den begrundelse, du gik ind på, ikke længere holder. Lad derefter afstanden til stoppet bestemme din positionsstørrelse, ikke omvendt.

1. Start med spørgsmålet: hvornår er jeg forkert?

Før du tænker på tabsbeløb, skal du kunne svare på, hvad der skal ske i markedet, før idéen er død. Det kan være et brud under et støtteniveau, en lukning under et tidligere lav eller et momentum-skifte, du havde regnet med ikke ville komme. Hvis du ikke kan svare, har du ikke et setup, og så er det ikke et stop-problem.

2. Placér stoppet bag strukturen, ikke på den

Runde tal og åbenlyse niveauer tiltrækker ordrer. Et stop lige under et rundt tal bliver ofte ramt af en hurtig wick, hvorefter prisen vender. Giv stoppet lidt luft bag niveauet, så almindelig støj ikke tager dig ud. Hvor meget luft der er nok, afhænger af volatiliteten. Et mål kan være at se på de seneste svingninger og vælge en afstand, der ligger uden for dem.

3. Brug volatilitet som lineal

Et stop, der er fornuftigt i et roligt marked, kan være for tæt i et uroligt. Mange bruger et mål for gennemsnitlig udsving (for eksempel ATR) og placerer stoppet et par gange den værdi fra entry. Det er en tommelfingerregel, ikke en garanti. Pointen er, at stoppet skal stå i forhold til, hvordan markedet faktisk bevæger sig lige nu.

4. Et bredt stop betyder en lille position

Når stoppet ligger langt væk, skal positionen være mindre, hvis risikoen skal forblive den samme. Det er derfor, rækkefølgen er vigtig: først invalidation, så afstand, så størrelse. Læs mere i vores note om positionsstørrelse.

5. Flyt ikke stoppet længere væk

At flytte et stop længere fra entry, fordi prisen nærmer sig, er den hurtigste vej til et tab, der er større end planlagt. Du må gerne flytte stoppet til fordel for dig, for eksempel når et target er ramt, men aldrig så du risikerer mere end det, du besluttede på forhånd.

6. Husk, at et stop ikke er en garanti

I hurtige markeder, over weekenden eller ved lav likviditet kan en ordre blive udført dårligere end stoppet (slippage). Regn derfor med, at det planlagte tab er et minimum. Se ordlisten for slippage og stop-loss.

Tjekliste

• Kan jeg forklare med én sætning, hvad der gør idéen forkert?
• Ligger stoppet bag et niveau og ikke lige på det?
• Er afstanden i forhold til de seneste udsving?
• Er positionen dimensioneret ud fra afstanden?
• Ved jeg, hvad jeg gør, hvis stoppet rammes?

Hvad denne note ikke er

Dette er ikke en anbefaling af en bestemt afstand eller et bestemt niveau. Et Cryptomanden-signal er beslutningsstøtte med entry, invalidation og targets. Om du handler, og hvor meget, er dit ansvar.

Handel indebærer risiko. Tidligere resultater garanterer ikke fremtidige resultater. Denne artikel er kun uddannelse og generel markedsinformation, ikke personlig finansiel rådgivning.