Gearing i krypto: hvad det faktisk gør ved din risiko

Kort svar: gearing er ikke en måde at tjene mere på med samme risiko. Det er en måde at binde mindre margin på, mens den samlede eksponering vokser. Risikoen bestemmes stadig af afstanden til dit stop og din positionsstørrelse.

1. Hvad gearing betyder i praksis

Med 10x gearing kan du kontrollere en position, der er ti gange større end din margin. Bevægelser i prisen virker på hele positionen, ikke kun på marginen. Et fald på 10 % kan derfor udradere hele marginen, hvis der ikke er et stop, der lukker handlen før. Se gearing i ordlisten.

2. Gearing ændrer ikke, hvor stoppet skal ligge

Stoppet hører hjemme ved invalidation, uanset hvor meget gearing du bruger. Hvis dit setup siger, at idéen er forkert 5 % under entry, skal stoppet ligge dér, og gearingen må ikke trække dig til at placere det tættere, bare for at få marginen til at række.

3. Størrelsen kommer først

Regn positionsstørrelsen ud fra risikobeløb og afstand til stop, som beskrevet i noten om positionsstørrelse. Først derefter ser du, hvor meget margin positionen kræver. Hvis resultatet kræver mere gearing, end du er tryg ved, er løsningen en mindre position, ikke en tættere stop.

4. Likvidationsniveauet skal ligge bag stoppet

Hvis din likvidationspris ligger tættere på entry end dit stop, bliver du likvideret, før stoppet når at virke. Tjek altid, at stoppet kommer først, og at der er luft mellem de to. I hurtige markeder kan prisen springe, så luften skal være reel.

5. Finansieringsgebyrer og omkostninger

Ved perpetual-kontrakter betaler eller modtager du finansiering, mens positionen er åben. Over tid kan det blive en reel omkostning, især hvis du holder en stor gearet position, og markedet er skævt. Medregn det i dit risk/reward, og læs noten om risk/reward.

6. Kryds margin eller isoleret margin

Med isoleret margin kan du højst tabe den margin, der er sat af til positionen. Med krydsmargin kan hele kontoen blive brugt til at holde positionen i live. Det første begrænser skaden, det andet kan gøre en enkelt handel til et problem for hele kontoen. Vælg bevidst, og forstå, hvad din børs gør.

Tjekliste

• Er stoppet sat ved invalidation og ikke ud fra marginen?
• Er positionen dimensioneret ud fra risikobeløbet?
• Ligger likvidationsprisen tydeligt bag stoppet?
• Har jeg medregnet gebyrer og finansiering?
• Ved jeg, om jeg bruger isoleret eller krydsmargin?

Hvad denne note ikke er

Dette er ikke en anbefaling om at bruge gearing eller et bestemt gearingsniveau. Gearede produkter kan give tab, der overstiger dit indskud, afhængigt af produktet og udbyderen. Et Cryptomanden-signal er beslutningsstøtte med entry, invalidation og targets, og valget af størrelse og gearing er dit ansvar.

Handel indebærer risiko. Tidligere resultater garanterer ikke fremtidige resultater. Denne artikel er kun uddannelse og generel markedsinformation, ikke personlig finansiel rådgivning.